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Emisión del tren de UPM duplicó la oferta

Con una demanda que más que duplicó la oferta, se concretó ayer la emisión del Fideicomiso Financiero CAF-AM Ferrocarril Central, que embolsó unos US$ 350 millones para financiar parte de las obras ferroviarias que utilizará UPM 2 para conectar Paso de los Toros con Montevideo.

La demanda por los certificados alcanzó US$ 766 millones (120% superior a la oferta) y la colocación realizada a través de la Bolsa Electrónica de Valores (Bevsa) fue por el equivalente a 3.000 millones de Unidades Indexadas (UI) -US$ 350 millones. Los inversores mayoristas demandaron US$ 699,1 millones y se llegaron a adjudicar 2.850 millones de UI (US$ 332,5 millones).

Para el tramo minorista se reservó el 5% de la emisión (unos US$ 17,5 millones) y la demanda superó en más de tres veces la oferta.

La emisión realizada por CAF-Banco de Desarrollo a través de su administradora de activos, se transformó en la mayor emisión de un privado este año en el mercado de valores local.

Los certificados en UI son a 20 años, con un rendimiento esperado en torno al 5% anual (es tasa variable), pagos de intereses trimestrales desde el comienzo y amortizaciones a partir del cuarto año, además de una opción de rescate en el año cuatro a precio 100 (bajo determinadas condiciones).

El denominado “tren de UPM” que se estima quedará listo en unos 36 meses, tiene un costo aproximado de US$ 1.100 millones y, además, de con el dinero del fideicomiso se financiará con créditos directos de la CAF, del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), de bancos privados internacionales y capital de las empresas accionistas.

El proyecto se realiza mediante el sistema de Participación Público-Privada (PPP) -que supone que el privado se encargue del diseño, la construcción, el financiamiento y el mantenimiento de las vías férreas- y fue adjudicado al consorcio Grupo Vía Central, conformado por Sacyr (40%), NGE (27%), Saceem (27%) y Berkes (6%).

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